資金調達方法の1つにファクタリングがあるのは知っていても、どのような仕組みで成り立っているのかわからない方は多いでしょう。
ファクタリングは、自社が保有している売掛債権を第三者に売却することで資金を調達できる金融サービスです。お金を借りる「融資」とは法的性質が異なることから、サービスに様々な違いがあります。
今回の記事では、ファクタリングの仕組み・種類・他の資金調達方法との違いなどについて解説します。また、利用におけるメリット・デメリットについてもまとめました。
本記事を読めばファクタリングの全体像が理解できます。自社の状況に合う最適な資金調達方法を選択し、さらなる事業拡大を目指しましょう。
ファクタリングとは？
ファクタリングとは、支払い期日を迎える前の売掛金を業者に譲渡することで資金を調達できる金融サービスです。
例えば、月末締め翌月末払いの取引があったとすると、翌月末までに発生する従業員の給料・仕入れ・固定費の支払いなどは事業主が一旦立て替えなければなりません。
自社にキャッシュが豊富にあれば次の入金日まで資金繰りを回せますが、そうでないければ企業は倒産します。このように支払いが滞ってしまうのを未然に防ぐのがファクタリングサービスです。
資金調達までに1ヶ月程度かかる銀行融資とは異なり、ファクタリングは最短即日で現金が振込まれます。
そのため、ファクタリングを活用すれば資金ショートを回避して資金繰りを円滑に回せるようになるのです。
ファクタリング契約の仕組み
ファクタリングには2社間・3社間の2つの契約形態があり、利用時にどちらかを選択します。
両者の仕組みと流れについて詳細を見ていきましょう。
2社間ファクタリングの仕組みと流れ
2社間ファクタリングとは、利用者・ファクタリング会社の2社でやり取りをして契約を完結させる取引形態です。
2社間ファクタリングは以下の流れで行われます。
- 利用者が売掛先に商品やサービスを提供して請求書を発行する
- 利用者とファクタリング会社が売掛債権の譲渡契約を締結する
- ファクタリング会社が売掛債権の代金から手数料を差し引いた買取金額を利用者の口座に振込む
- 売掛先が利用者へ売掛金を振込む
- 利用者は受け取った売掛金をファクタリング会社へ返金する
このように、売掛先が契約に関与しないのでファクタリングの利用を知られずに資金調達ができます。
もし、売掛先に資金調達の事実を知られると「今後、コストを無理に削減した低品質な商品を納品されるかもしれない」など悪印象を与える可能性があります。
2社間契約であれば、ファクタリングの利用をきっかけに今後の取引関係に影響を与える心配がありません。
3社間ファクタリングの仕組みと流れ
3社間ファクタリングとは、利用者・ファクタリング会社・売掛先の3社で契約する取引形態です。
3社間ファクタリングは下記の流れで行われます。
- 利用者が売掛先に商品やサービスを提供して請求書を発行する
- 利用者とファクタリング会社に申込みする
- 利用者・ファクタリング会社が売掛先に債権譲渡通知を行い、承諾をもらう
- 利用者とファクタリング会社が売掛債権の譲渡契約を締結する
- ファクタリング会社が売掛債権の代金から手数料を差し引いた買取金額を利用者の口座に振込む
- 売掛先がファクタリング会社へ売掛金を送金する
2社間とは異なり、3社間では売掛先の承諾が前提となるのでファクタリングの利用は必ず知られます。
その代わり、ファクタリング契約の内容は手数料が安くなったり、審査通過しやすくなったりするなど条件が優遇される傾向にあります。
ファクタリングの種類
ファクタリングの種類は下記のように様々な種類があります。
- 買取ファクタリング
- 保証ファクタリング
- 医療ファクタリング
- 国際ファクタリング
- 一括ファクタリング
- 家賃ファクタリング
- 将来債権ファクタリング
- リバースファクタリング
上記のうち、一般的にファクタリングと呼ばれるサービスは「買取ファクタリング」を指しています。それぞれの特徴を見ていきましょう。
買取ファクタリング
買取ファクタリングは、支払い期日前の売掛金をファクタリング会社に売却して資金調達する方法です。
期日を待たずに現金化できるので、取引の締め日から支払いするまでの期間を表す「支払いサイト」が原因でキャッシュに余裕がないシーンで活躍します。また、入金までのスピードが早く、ファクタリング会社によっては最短数時間で振込みが行われます。
もっとも一般的なファクタリング形態がこの買取型であり、普及率も圧倒的に高いです。
保証ファクタリング
保証型ファクタリングは、売掛先の貸倒れリスクを回避する目的で利用される保険のようなファクタリングです。
買取ファクタリングのように資金調達を目的としておらず、入金が行われるのは売掛先の未払いが発生した時のみです。
利用者はファクタリング会社に保証料を支払い、回収不能となった際に保証限度額の範囲内で売掛金を回収できます。
医療ファクタリング
医療ファクタリングとは、病院・介護施設・調剤薬局など、健康保険や介護保険を利用する企業が使うファクタリングです。
医療機関などはサービスを提供した後に国や地方公共団体に請求を出し、約2ヶ月後に残額を支払われる流れになります。
開業したばかりで資金が足らないシーンなどに利用され、申込みから3日〜7日程度で入金が行われます。
国際ファクタリング
国際ファクタリングは、海外の企業と、輸出・輸入の取引をする際に利用するファクタリングです。
通常は2社間・3社間で取引をしますが、国際ファクタリングは海外のファクタリング会社も契約に交わるので4社間取引となります。
海外企業との取引は信用調査が難しく、売掛先の支払い能力をあらかじめ見極めるのが困難であるため、代金回収を確実にするために利用されます。
一括ファクタリング
一括ファクタリングとは、手形取引にかかる決済手続きを簡素化したファクタリングサービスの一種です。
銀行や金融機関が運営するファクタリング会社が利用者と売掛先の間に入り、売掛債権を買取します。
一般的なファクタリングは「利用者」が「資金の調達を早める」目的で利用します。一方で、一括ファクタリングは「売掛先」が「支払いにおける手続きを簡単にする」ことを目的にした利用です。
一括ファクタリングを利用することで、手形取引で売掛先の負担となっていた収入印紙代・事務作業などを削減できます。
家賃ファクタリング
家賃ファクタリングは、所有している賃貸物件で入居者から毎月支払われる家賃債権を売却して早期現金化するサービスです。
通常のファクタリングは請求書が発行された売掛債権のみの買取ですが、家賃ファクタリングは数ヶ月先の家賃債権まで売却できるのでまとまった資金調達が可能です。
不動産経営をしていると予期せぬ出費が発生するケースがありますが、物件オーナーは投資ローンを組んでいるので資金調達が難航します。このような場合に、手数料を支払って資金調達できるのが家賃ファクタリングです。
将来債権ファクタリング
将来債権ファクタリングとは、請求書の発行・商品の納品を完了していない状態の請求権を売却するファクタリングのことです。
大まかに債権には以下の5種類があります。
- 将来債権：売掛先との継続的な取引の中で、将来も定期的に発生する債権
- 仕掛債権：売掛先から商品の受注して、納品が完了していない債権
- 確定債権：売掛先に商品の納品が完了しており、請求書を発行済みの債権
- 不良債権：売掛先に商品の納品が完了したが、貸倒れとなった回収不能の債権
- 給与債権：勤務先の会社と雇用契約を結んだ従業員が労働して給料を受け取るまでに発生する債権
このうち、原則ファクタリングで買取できるのは「確定債権」のみです。しかし、2020年の民法改正により、将来債権も譲渡可能と明文化されました。
2023年7月時点で将来債権は、一部のファクタリング会社のみが取り扱いをしています。
リバースファクタリング
リバースファクタリングとは、売掛先が保有する買掛金をファクタリング会社に代わりに支払ってもらう金融サービスです。
買掛金とは売掛金の逆で、商品を提供してもらった後にお金を支払う義務を指します。支払いサイトを調整したい売掛先が、ファクタリング会社に請求書を提出して利用者に買掛金を先払いしてもらいます。
一括ファクタリングは売掛先が「手続きの簡略化」のために行いますが、リバースファクタリングは「支払いを遅らせる」という目的です。
ファクタリングと他の資金調達方法との違い
資金調達方法の種類は多く、ファクタリング以外にも様々な方法があります。
ファクタリングと比較されやすい資金調達方法を見ていきましょう。
ファクタリングと融資の違い
債権を売却するファクタリングとは異なり、融資は金融機関が企業にお金を貸付することです。
利用企業の業績・規模・担保などを審査して、資金調達できる金額が決定されます。金融機関から資金を調達すると、低金利で長期にわたって分割返済できるメリットがあります。
一方で、融資を受けるには厳しい審査を通過した後、入金まで1ヶ月程度待たなければなりません。
ファクタリングと手形割引の違い
ファクタリングと仕組みが似ている金融サービスとして、手形割引が挙げられます。
両者は売掛債権を利用して早期に資金調達する方法ですが、手形割引は融資に該当するので利用条件に様々な違いがあります。
大きな違いで言うと手形割引には不渡りのリスクがある点です。不渡りとは支払い期日に手形を決済できない状態のことで、売掛先から売掛金を回収できなければ利用者が「満額 + 利息」を弁済をする必要があります。
詳しくは後述しますが、ファクタリングは売掛債権と一緒に貸倒れリスクも譲渡するので、支払いの責任がありません。
ファクタリングとABL（売掛債権担保融資）の違い
ファクタリングとABLは売掛債権を売却するのか、担保として融資を受けるのかが異なります。
一般的に融資の担保は不動産、もしくは保証人を設定する場合が多いですが、ABLは売掛債権などの流動資産も対象です。流動資産とは1年以内に現金化できる資産のことで、売掛債権の他にも社用車・在庫・有価証券なども該当します。
一方でファクタリングは法的な性質が融資と異なるので、担保・保証人の設定が必要ありません。
ファクタリングの5つのメリット
ファクタリングのメリットは下記の5つです。
- 現金化までが早い
- 売掛先の倒産リスクなし
- 自社の業績が悪くても利用できる
- 信用情報に影響がない
- 個人事業主でも利用できる
利用におけるメリットをそれぞれ解説します。
1.現金化までが早い
ファクタリングの最大のメリットは、資金化できるスピードが早いことです。
入金までにかかる期間の目安は下記のとおりです。
- 3社間ファクタリング：1週間〜10日程度
- 2社間ファクタリング：最短即日〜3日程度
とくに2社間契約はスピード感があり、ファクタリング会社によっては最短数時間以内に振込まれるケースもあります。
銀行融資は入金までに2週間〜1ヶ月程度かかるので、ファクタリングは急ぎの資金調達でも利用できます。
2.売掛金の未回収リスクを負わない
ファクタリングは原則、売掛先が倒産したり売掛金が未回収だったりしてもしても利用者が支払い義務を負わない「ノンリコース契約」です。
通常の商取引だと、売掛先から回収不能となれば利用者が損害を被ります。ファクタリングを利用すると手数料は発生しますが、貸倒れリスクを回避する使い方もできます。
3.自社の業績が悪くても利用できる
利用者の信用力が重視される借入とは異なり、ファクタリングは売掛先の信用を重視します。
そのため、自社が赤字決算・債務超過・税金滞納など借入では不利な条件でも利用可能です。
事業運営において、一時的に自転車操業に陥る時期があるのは珍しくありません。自社の経営状況に資金調達のタイミングを限定されないのがファクタリングの1つのメリットです。
4.会計上の負債が増えない
ファクタリングを利用しても貸借対照表に影響を与えません。
貸借対照表とは「企業の保有する資産・資産の使い道」を表す書類で、内訳として「自分のお金（純資産）」と「人から借りているお金（負債）」の割合もわかる内容になっています。
通常、融資を利用すれば負債が増えますが、ファクタリングは売掛金（資産）がなくなるだけで負債が残りません。
融資審査では貸借対照表の内容が重視されるので、ファクタリングの利用が原因で借入が困難にならないのも魅力です。
5.個人事業主でも利用できる
ファクタリング会社の多くは、個人事業主も利用対象者にしています。
前述したように、ファクタリングでは売掛先の返済能力が重要視されるので、利用者の経営規模は融資ほど厳しく審査されません。
業者によって条件は異なりますが、開業届を税務署に提出していれば起業から間もなくでも利用できます。
ファクタリングの4つのデメリット
ファクタリングのデメリットは下記の4つです。
- 手数料が比較的高い
- 売掛債権の額面までしか資金調達できない
- 売掛先の業績が悪いと利用できない
- 資金繰りが悪化する恐れがある
そのようなデメリットが生じるのか詳しく見ていきましょう。
1.手数料が比較的高い
ファクタリングの利用には手数料が発生し、とくに2社間ファクタリングは高い傾向にあります。
手数料相場は下記のとおりです。
- 2社間ファクタリング：10%〜20%程度
- 3社間ファクタリング：1%〜9%程度
なお、オンラインで契約が完結する2社間ファクタリングであれば、2%〜12%程度となります。売掛債権からこれらの手数料を差し引かれた残額しか調達できない点はデメリットです。
2.売掛債権の額面までしか資金調達できない
ファクタリングは売掛金を超える資金調達ができないデメリットがあります。
売掛債権を上回るキャッシュが必要な場合は、融資やビジネスローンなど他の資金調達方法を併用する必要があります。
また、そもそも売掛債権がないと利用できないので、まだ顧客がいない創業時などにはファクタリングで資金調達はできません。
3.売掛先の業績が悪いと利用できない
売掛先の経営状況によっては、ファクタリングを利用できない場合があります。
ファクタリングでは売掛先の返済能力が重視されるので、売掛先が経営不振に陥ったり、金融事故を起こしたりした場合にはそれが原因で利用できなくなります。
利用者の業績が良くても反映されないのがデメリットの1つです。
4.資金繰りが悪化する恐れがある
ファクタリングの繰り返しの利用によって資金繰りが悪化する可能性があります。
ファクタリングは簡素な手続きですぐに現金化が可能です。その反面、利用者が計画的に活用しなければ、かえって自社の財務状況を悪化させてしまう恐れがあるのです。
ファクタリングで必要とされる書類・申込みの流れ
ファクタリングの申込みの流れは、下記のとおりです。
- 申込みする
- 必要書類を提出する
- 審査結果を待つ
- 審査通過したら契約締結する
- 振込み
必要書類はファクタリング会社によって異なりますが、通帳・請求書の2点はいずれの業者も提示を求められます。
その他、必要とされる書類は、開業届・確定申告書・決算書・登記簿謄本・印鑑証明書などが挙げられます。
登記簿謄本・印鑑証明書は法務局にて取得可能です。窓口・郵送・オンラインに対応していますが、もっともスムーズで当日中に取得できるのは窓口申請です。
ファクタリングの利用を検討すべきタイミング
ファクタリングの利用を検討すべきタイミングは、下記のようなシーンです。
- 融資審査に落ちてしまった
- 大規模な案件を受注できるチャンスがある
- 業績不振で融資を受けられなくなった
- 支払いサイトが長くキャッシュが確保できない
- 固定費・運転資金の支払いが間に合わない
- 売掛金からの入金遅延が起きてしまった
ファクタリングは銀行融資に比べて手数料は割高です。そのため「緊急で資金が必要」「事業拡大のチャンスが到来した」など、急を要する場面に遭遇した時が利用を検討すべきタイミングと言えます。
違法業者による悪質なファクタリング取引に要注意！
悪質な違法業者によるファクタリング契約の勧誘に気をつけましょう。
ファクタリングは過去に詐欺事件が多数発生しており、その多くが2社間ファクタリングと称して貸付の契約を結ばせる「偽装ファクタリング」という違法行為です。
ファクタリング会社と契約を交わす際には、以下のような契約内容になっていないか確認しましょう。
- 相場よりはるかに高額な手数料を要求されている
- 契約書に「売買契約」の記載がない
- 契約書に「集金代行契約」「償還請求権あり」と記載されている
上記の内容は、ファクタリングではなく貸付に該当します。貸金業の登録がない業者による貸付は違法行為です。
契約の途中で怪しいと感じたら、その場で契約締結をせずに一度持ち帰って内容を確認しましょう。
ファクタリングの仕組みについてよくある質問
ここでは、ファクタリングの仕組みについてよくある質問に回答しています。
ファクタリングの取り立てはどのように行われますか？
ファクタリングは貸金業に該当しないので、取り立て方法に厳密な規制はありません。
しかし、優良なファクタリング会社であれば下記のように公的な手続きで取り立てを行います。
- 返金されない原因が利用者・売掛先のどちらにあるか確認する
- 利用者が原因であれば、電話・メール・内容証明郵便などで任意の支払いを求める
- 任意の支払いに応じなければ、支払督促・訴訟を行う
- 強制的に財産の差押えを行う
ただし、規制がないことを理由に悪質な取り立てを行う悪質業者もいます。具体的には、深夜早朝のしつこい電話・激しい言葉での恐喝・会社に押しかけるなどです。
もしも、このような取り立てを受けた場合は、下記の公的機関へ相談しましょう。
| 相談窓口 | 連絡先 |
| 警察 | #9110 |
| 金融庁：金融サービス利用者相談室 | 0570-016811 |
| 消費者ホットライン | 188 |
通帳なしでもファクタリングを利用できますか？
基本的に通帳なしではファクタリングの利用ができません。
通帳には、ファクタリング契約において重要な下記の情報が記載されているからです。
- 売掛金が実在しているか
- 売掛先が支払い遅延・未払いを起こしていないか
- 売掛先と継続的に取引が行われているか
いずれも、ファクタリング会社が貸倒れリスクを軽減するために欠かせない情報です。通帳がない場合、審査落ちしやすくなるので留意しましょう。
ファクタリング会社への支払いはどのように行いますか？
2社間ファクタリングは、売掛金回収からおおむね10日以内にファクタリング会社へ支払いを行います。3社間ファクタリングは、期日に売掛先から直接ファクタリング会社へ送金されるので支払いがありません。
どちらも手数料は、ファクタリング会社から買取金額を振込まれる際に自動で差し引かれます。
給料ファクタリングは違法ですか？
給与ファクタリングとは、利用者が給与債権を売却して早期に現金を入手する方法のことです。
現在は金融庁が「給与ファクタリングは貸金業に該当する」と見解を出しており、貸金業登録なしで行うのは違法とされています。
悪徳業者を利用してしまうと悪質な取り立てや法外な金利を請求される恐れがあるので、利用しないようにしましょう。
ファクタリングを活用して入金サイトを短縮しよう！
支払いが滞りそうになった際には、ファクタリングの活用がおすすめです。
事業運営においては黒字でも赤字でも、支払いができなくなれば企業は倒産してしまうからです。裏を返せば、仮に赤字だったとしても適切なタイミングで資金調達ができていれば企業は存続できます。
もちろん、ファクタリングの利用頻度が多くなれば利益は目減りしてしまいます。ファクタリングを利用する際には低手数料なサービスを選び、調達コストの負担を抑える工夫が必要です。
ベストファクターは低手数料2%〜で、2社間・3社間の両方の契約形態に対応しているファクタリング会社です。
長い支払いサイトによって悩んでいる方は、ベストファクターに相談しましょう。
